如何研究美國股票

分析股票有助於投資者找到最佳投資機會。通過在研究股票時使用分析方法,我們可以嘗試找到以低於其真實價值的價格交易的股票。這可以讓您在未來獲得超越市場的回報。

Matt 是南卡羅來納州的一名註冊財務規劃師,自2012 年以來一直為The Motley Fool 撰稿。 Matt 擅長撰寫有關銀行股票、房地產投資信託基金和個人理財的文章,但他喜歡以合適的價格進行任何投資。

兩名專業人士在顯示器上查看股票圖表。

圖片來源:蓋蒂圖片社。

1.了解股票分析的兩種類型

在分析股票時,您可以採用兩種基本方法:基本面分析和技術分析。

基本面分析

該分析基於股票價格不一定反映基礎業務的內在價值的假設。這是投資者用來尋找最佳投資機會的核心價值工具。基本面分析師使用估值指標和其他信息來確定股票的定價是否具有吸引力。基本面分析專為尋求卓越長期回報的投資者而設計。

技術分析

技術分析通常假設股票價格反映了所有可用信息,並且價格通常根據趨勢移動。換句話說,通過分析股票的價格歷史,您或許能夠預測其未來的價格行為。如果您曾經看到有人試圖識別股票圖表中的模式或討論移動平均線,那是技術分析的一種形式。

一個重要的區別是基本面分析旨在尋找長期投資機會。技術分析通常側重於短期價格波動。

我們The Motley Fool 通常是基本面分析的倡導者。通過專注於以公平價格交易的優秀企業,我們相信投資者可以隨著時間的推移戰勝市場。

2. 了解一些重要的投資指標

考慮到這一點,讓我們看一下每個投資者在其分析工具包中應具備的四個最重要且易於理解的指標,以了解公司的財務報表:

  • 市盈率(P/E):公司向股東報告其利潤為每股收益,簡稱EPS。市盈率或市盈率是公司的股價除以其年度每股收益。例如,如果一隻股票的交易價格為30 美元,而該公司過去一年的每股收益為2 美元,我們會說它的市盈率為15,或“15 倍收益”。這是基本面分析中最常見的估值指標,可用於比較具有相似增長前景的同一行業的公司。
  • 市盈率(PEG) 比率:不同的公司以不同的速度增長。 PEG比率取股票的市盈率並將其除以未來幾年的預期年化收益增長率,以平衡競爭環境。例如,市盈率為20 且未來五年預期收益增長為10% 的股票的PEG 比率為2。其想法是,快速增長的公司可能比增長緩慢的公司“便宜”。生長一個。
  • 市賬率(P/B) 比率:公司的賬面價值是其所有資產的淨值。將賬面價值視為一家公司理論上在關閉業務並出售其擁有的一切後所擁有的金額。市賬率或市淨率是公司股價與其賬面價值的比較。
  • 債務與EBITDA 比率:衡量財務狀況的一種好方法是查看公司的債務。有幾個債務指標,但債務與EBITDA 的比率對於初學者來說是一個很好的學習指標。您可以在其資產負債表上找到一家公司的總債務,並在其損益表上找到其EBITDA(利息、稅項、折舊和攤銷前利潤)。然後把這兩個數字變成一個比率。較高的債務與EBITDA 比率可能表明投資風險較高,尤其是在經濟衰退和其他艱難時期。

3. 超越數字來分析股票

這可能是分析過程中最重要的一步。雖然每個人都喜歡便宜貨,但股票研究和分析不僅僅是看估值指標。

投資好企業比投資便宜的股票重要得多

考慮到這一點,您應該注意以下三個股票分析的其他基本組成部分:

  • 持久的競爭優勢:作為長期投資者,我們想知道一家公司將能夠隨著時間的推移維持(並有望增加)其市場份額。因此,在分析潛在股票時,嘗試在公司的商業模式中找出持久的競爭優勢(也稱為經濟護城河)非常重要。這可以有多種形式。例如,一個值得信賴的品牌名稱可以賦予公司定價權。專利可以保護它免受競爭對手的侵害。大型分銷網絡可以使其獲得比競爭對手更高的淨利潤率。
  • 優秀的管理:如果錯誤的人做出了關鍵決策,那麼公司的產品有多好或一個行業的增長有多大都無關緊要。理想情況下,公司的首席執行官和其他主要管理人員將擁有與股東利益一致的成功和廣泛的行業經驗和財務利益。
  • 行業趨勢:投資者應關注具有良好長期增長前景的行業。例如,在過去十年左右的時間裡,在線零售的比例從不到5% 增長到今天的11% 以上。因此,電子商務是一個具有良好增長趨勢的行業的例子。雲計算、支付技術和醫療保健是未來幾年可能顯著增長的其他幾個行業示例。

股票分析的一個基本例子

讓我們看一個假設的場景。我們會說我想在我的投資組合中添加一隻家庭裝修股票,並且我正試圖在家得寶 ( NYSE:HD )和勞氏 ( NYSE:LOW )之間做出決定。

首先,我會看一些數字。以下是這兩家公司在我們討論過的一些指標方面的對比:

公制家得寶勞氏
市盈率(過去12 個月)25.020.9
預計盈利增長率14.4%16.7%
PEG比率1.741.25
債務與EBITDA 比率(TTM)1.461.73

數據來源:CNBC、YCHARTS、雅虎!金融。截至2020 年11 月5 日的數據。

以下是這些數字的主要內容。在市盈率和PEG 基礎上,Lowe's 似乎是更便宜的買入。然而,Lowe's 的債務與EBITDA 倍數較高,因此這可能表明Lowe's 是兩者中風險較高的。

我不會說任何一家公司都比另一家公司具有主要的競爭優勢。家得寶可以說擁有更好的品牌名稱和分銷網絡。然而,它的優勢並不會影響我的投資決定,尤其是當Lowe's 看起來更具吸引力時。我是兩個管理團隊的粉絲,家裝行業永遠是忙碌的。另外,兩者都是相對抗衰退的企業。

如果您認為我選擇了一些指標來關注並基於它們發表我的意見,那麼您是對的。這就是重點:研究股票沒有一種完美的方法,這就是不同投資者選擇不同股票的原因。

可靠的分析可以幫助您做出明智的決策

正如我剛才提到的,沒有一種分析股票的正確方法。股票分析的目標是找到認為具有良好價值和長期業務的公司。這不僅可以幫助您找到可能帶來豐厚回報的股票,而且使用此處描述的分析方法可以幫助您防止進行不良投資和虧損。

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