如何研究美国股票

分析股票有助于投资者找到最佳投资机会。通过在研究股票时使用分析方法,我们可以尝试找到以低于其真实价值的价格交易的股票。这可以让您在未来获得超越市场的回报。

Matt 是南卡罗来纳州的一名注册财务规划师,自 2012 年以来一直为 The Motley Fool 撰稿。Matt 擅长撰写有关银行股票、房地产投资信托基金和个人理财的文章,但他喜欢以合适的价格进行任何投资。

两名专业人士在显示器上查看股票图表。

图片来源:盖蒂图片社。

1.了解股票分析的两种类型

在分析股票时,您可以采用两种基本方法:基本面分析和技术分析。

基本面分析

该分析基于股票价格不一定反映基础业务的内在价值的假设。这是投资者用来寻找最佳投资机会的核心价值工具。基本面分析师使用估值指标和其他信息来确定股票的定价是否具有吸引力。基本面分析专为寻求卓越长期回报的投资者而设计。

技术分析

技术分析通常假设股票价格反映了所有可用信息,并且价格通常根据趋势移动。换句话说,通过分析股票的价格历史,您或许能够预测其未来的价格行为。如果您曾经看到有人试图识别股票图表中的模式或讨论移动平均线,那是技术分析的一种形式。

一个重要的区别是基本面分析旨在寻找长期投资机会。技术分析通常侧重于短期价格波动。

我们 The Motley Fool 通常是基本面分析的倡导者。通过专注于以公平价格交易的优秀企业,我们相信投资者可以随着时间的推移战胜市场。

2. 了解一些重要的投资指标

考虑到这一点,让我们看一下每个投资者在其分析工具包中应具备的四个最重要且易于理解的指标,以了解公司的财务报表:

  • 市盈率 (P/E):公司向股东报告其利润为每股收益,简称 EPS。市盈率或市盈率是公司的股价除以其年度每股收益。例如,如果一只股票的交易价格为 30 美元,而该公司过去一年的每股收益为 2 美元,我们会说它的市盈率为 15,或“15 倍收益”。这是基本面分析中最常见的估值指标,可用于比较具有相似增长前景的同一行业的公司。
  • 市盈率 (PEG) 比率:不同的公司以不同的速度增长。PEG比率取股票的市盈率并将其除以未来几年的预期年化收益增长率,以平衡竞争环境。例如,市盈率为 20 且未来五年预期收益增长为 10% 的股票的 PEG 比率为 2。其想法是,快速增长的公司可能比增长缓慢的公司“便宜”。生长一个。
  • 市账率 (P/B) 比率:公司的账面价值是其所有资产的净值。将账面价值视为一家公司理论上在关闭业务并出售其拥有的一切后所拥有的金额。市账率或市净率是公司股价与其账面价值的比较。
  • 债务与 EBITDA 比率:衡量财务状况的一种好方法是查看公司的债务。有几个债务指标,但债务与 EBITDA 的比率对于初学者来说是一个很好的学习指标。您可以在其资产负债表上找到一家公司的总债务,并在其损益表上找到其EBITDA(利息、税项、折旧和摊销前利润)。然后把这两个数字变成一个比率。较高的债务与 EBITDA 比率可能表明投资风险较高,尤其是在经济衰退和其他艰难时期。

3. 超越数字来分析股票

这可能是分析过程中最重要的一步。虽然每个人都喜欢便宜货,但股票研究和分析不仅仅是看估值指标。

投资好企业比投资便宜的股票重要得多

考虑到这一点,您应该注意以下三个股票分析的其他基本组成部分:

  • 持久的竞争优势:作为长期投资者,我们想知道一家公司将能够随着时间的推移维持(并有望增加)其市场份额。因此,在分析潜在股票时,尝试在公司的商业模式中找出持久的竞争优势(也称为经济护城河)非常重要。这可以有多种形式。例如,一个值得信赖的品牌名称可以赋予公司定价权。专利可以保护它免受竞争对手的侵害。大型分销网络可以使其获得比竞争对手更高的净利润率。
  • 优秀的管理:如果错误的人做出了关键决策,那么公司的产品有多好或一个行业的增长有多大都无关紧要。理想情况下,公司的首席执行官和其他主要管理人员将拥有与股东利益一致的成功和广泛的行业经验和财务利益。
  • 行业趋势:投资者应关注具有良好长期增长前景的行业。例如,在过去十年左右的时间里,在线零售的比例从不到 5% 增长到今天的 11% 以上。因此,电子商务是一个具有良好增长趋势的行业的例子。云计算、支付技术和医疗保健是未来几年可能显着增长的其他几个行业示例。

股票分析的一个基本例子

让我们看一个假设的场景。我们会说我想在我的投资组合中添加一只家庭装修股票,并且我正试图在家得宝 ( NYSE:HD )和劳氏 ( NYSE:LOW )之间做出决定。

首先,我会看一些数字。以下是这两家公司在我们讨论过的一些指标方面的对比:

公制家得宝劳氏
市盈率(过去 12 个月)25.020.9
预计盈利增长率14.4%16.7%
PEG比率1.741.25
债务与 EBITDA 比率 (TTM)1.461.73

数据来源:CNBC、YCHARTS、雅虎!金融。截至 2020 年 11 月 5 日的数据。

以下是这些数字的主要内容。在市盈率和 PEG 基础上,Lowe’s 似乎是更便宜的买入。然而,Lowe’s 的债务与 EBITDA 倍数较高,因此这可能表明 Lowe’s 是两者中风险较高的。

我不会说任何一家公司都比另一家公司具有主要的竞争优势。家得宝可以说拥有更好的品牌名称和分销网络。然而,它的优势并不会影响我的投资决定,尤其是当 Lowe’s 看起来更具吸引力时。我是两个管理团队的粉丝,家装行业永远是忙碌的。另外,两者都是相对抗衰退的企业。

如果您认为我选择了一些指标来关注并基于它们发表我的意见,那么您是对的。这就是重点:研究股票没有一种完美的方法,这就是不同投资者选择不同股票的原因。

可靠的分析可以帮助您做出明智的决策

正如我刚才提到的,没有一种分析股票的正确方法。股票分析的目标是找到认为具有良好价值和长期业务的公司。这不仅可以帮助您找到可能带来丰厚回报的股票,而且使用此处描述的分析方法可以帮助您防止进行不良投资和亏损。

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