机器人顾问可能比财务顾问做得更好（和更差）的是什么

机器人顾问允许您将资金交给自动顾问。大多数机器人顾问会根据风险水平为投资组合提供资产配置。其他潜在功能包括自动再平衡、税收损失收集、教育工具等。

包括 Wealthfront 和 Betterment 在内的机器人顾问旨在与传统财务顾问抗衡。那么他们是如何叠加的呢？

机器人顾问大放异彩的地方

在某些领域，机器人是比 DIY 者或财务顾问更好的资金管理者。在这种情况下，机器人是一个由复杂算法支持的资金管理平台。

这就是机器人顾问脱颖而出的地方。

一旦公司创建了算法，机器人顾问的持续管理费用就会很便宜（或没有），而个人理财顾问每年都需要赚取薪水。财务顾问的平均年收入接近 90,000 美元。客户通过按小时收费或按其总回报或资产的百分比支付这些工资。相比之下，就嘉信理财的智能投资组合而言，机器人顾问的费用可低至 0%。

此外，顾问可能会要求客户拥有较大的最低账户余额。相比之下，机器人顾问的账户最低限额较低（或没有）。这使得投资较少的人更容易获得投资。

再平衡是指买卖投资以微调股票、债券和其他投资组合。金融专家建议定期重新平衡投资组合，以保留喜欢的资产类别组合，保持这种多元化可以降低波动性。

重新平衡自己的投资组合或付钱给其他人来做，但机器人顾问会根据需要自动重新平衡投资组合。

与市场匹配的回报听起来并不诱人，但用积极的共同基金击败市场的诱惑往往是徒劳的。在 2021 年的一项研究中，只有不到一半的主动管理型基金能够同比跑赢大盘，而从 10 年的时间来看，这一比例降至仅 25%。

机器人顾问有很多优势，但有些任务最好留给人类——特别是对于非常富有或需求复杂的人。

这就是机器人顾问的不足之处（大部分时间）。

如果净资产很高，那么机器人顾问可能还不够。可能需要一位值得信赖的顾问来检查整个财务状况，包括遗产问题、税收、信托和人寿保险注意事项。全方位服务的财务顾问可以管理投资组合，同时跟踪更广泛的经济问题。

一些机器人顾问提供一定程度的人工协助，但他们提供的服务可能不符合财务规划专业人士亲身实践的整体方法。

2022 年，美国证券交易委员会 (SEC) 宣布对算法提供的意见和建议进行更仔细的审查。SEC 想知道算法生成的指导是否符合投资者寻求专业建议的最低行为标准。

大多数机器人顾问的可用投资类型有限。如果想选择特定的投资，例如个股、债券、货币或期权，这些服务可能无法使用。机器人顾问也不太可能提供任何不太常见的工具，如点对点贷款、有限合伙企业或封闭式基金。

如果是一名活跃的选股者，并希望与财务顾问合作以超越市场，那么机器人顾问不适合。对于那些想要选择自己资产的人来说，大多数机器人顾问工具都不够灵活。

也就是说，投资者有很多机器人顾问可供选择。一些类似机器人的顾问专门提供更大的灵活性。嘉信理财等一些传统经纪公司已经开始提供自动化服务以及更传统的经纪账户。

大多数机器人顾问都遵循指数基金投资策略。这意味着它们将与市场表现密切相关。然而，他们不会打败它。

某些服务，如 Betterment 的 Smart Beta 策略，具有试图打败市场的独特算法，但它们存在的时间还不够长，无法被证明或被推翻。⁶再者，人类顾问在击败市场方面也有参差不齐的记录。^4个

从客户的角度来看，机器人顾问的功能与其他网上银行服务类似。一旦开设了账户并链接了资金来源，只需按照自己的意愿将资金转入或转出机器人顾问。机器人顾问将使用一种算法用存款购买投资并出售它们以供提款。

通过机器人顾问赚取多少利润在很大程度上取决于风险承受能力和更广泛的市场状况。由于机器人顾问通常使用被动投资，所有级别的风险承受能力都会达到（或失去）市场平均水平。

例如，如果更广泛的股票市场在某一年上涨 10%，那么拥有机器人顾问的股票投资组合可能会获利约 10%（减去费用）。请记住，许多智能投顾还投资于其他资产，如债券或贵金属，因此必须考虑每个市场的表现才能估算智能投顾回报。