Comment rechercher des actions américaines

L'analyse des actions aide les investisseurs à trouver les meilleures opportunités d'investissement. En utilisant des méthodes analytiques lors de la recherche d'actions, nous pouvons essayer de trouver des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur réelle. Cela vous permet d'obtenir des rendements supérieurs au marché à l'avenir.

Matt est un planificateur financier enregistré en Caroline du Sud et est un planificateur financier enregistré depuis 2012Écrire pour The Motley Fool. Matt excelle dans la rédaction d'articles sur les actions bancaires, les FPI et les finances personnelles, mais aime faire n'importe quel investissement au bon prix.

Deux professionnels regardant des graphiques boursiers sur des moniteurs.

Crédit photo : Getty Images.

1. Comprendre les deux types d'analyse de stock

Lors de l'analyse des actions, vous pouvez utiliser deux méthodes de base : l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

Analyse fondamentale

L'analyse est basée surStockLes prix ne reflètent pas nécessairement les hypothèses sur la valeur intrinsèque de l'activité sous-jacente. Il s'agit d'un outil de valeur de base que les investisseurs utilisent pour trouver les meilleures opportunités d'investissement. Les analystes fondamentaux utilisent des mesures d'évaluation et d'autres informations pour déterminer si une action est à un prix attractif. L'analyse fondamentale est conçue pour les investisseurs à la recherche de rendements supérieurs à long terme.

analyse technique

analyse techniqueOn suppose généralement que les prix des actions reflètent toutes les informations disponibles, et les prix évoluent généralement en fonction des tendances. En d'autres termes, en analysant l'historique des cours d'une action, vous pourrez peut-être prédire son comportement futur. Si vous avez déjà vu quelqu'un essayer d'identifier des modèles dans un graphique boursier ou discuter de moyennes mobiles, c'est une forme d'analyse technique.

Une distinction importante est que l'analyse fondamentale cherche à trouverInvestissement à long termeChance. L'analyse technique se concentre généralement surcourt termeVolatilité des prix.

Chez The Motley Fool, nous sommes souvent des défenseurs de l'analyse fondamentale. En nous concentrant sur les grandes entreprises qui se négocient à des prix équitables, nous pensons que les investisseurs peuvent battre le marché au fil du temps.

2. Connaître quelques mesures d'investissement importantes

Dans cet esprit, examinons les quatre mesures les plus importantes et les plus faciles à comprendre que chaque investisseur devrait avoir dans sa boîte à outils d'analyse pour comprendre les états financiers d'une entreprise :

  • Ratio cours/bénéfice (P/E) :Les entreprises déclarent leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de bénéfice par action, ou BPA en abrégé. Le ratio cours/bénéfice, ou ratio cours/bénéfice, est le cours de l'action d'une entreprise divisé par son bénéfice annuel par action. Par exemple, si une action se négocie à 30 $ et que l'entreprise a gagné 2 $ par action au cours de l'année écoulée, nous dirions qu'elle a un ratio cours/bénéfice de 15, ou « 15 fois les bénéfices ». Il s'agit de la mesure d'évaluation la plus courante dans l'analyse fondamentale et peut être utilisée pour comparer des entreprises du même secteur ayant des perspectives de croissance similaires.
  • Ratio cours/bénéfices (PEG) :Différentes entreprises se développent à des rythmes différents. Le ratio PEG prend le ratio cours/bénéfices d'une action et le divise par le taux de croissance annualisé des bénéfices attendu au cours des prochaines années pour uniformiser les règles du jeu. Par exemple, une action avec un ratio P/E de 20 et une croissance des bénéfices attendue de 10% au cours des cinq prochaines années a un ratio PEG de 2. L'idée est que les entreprises à croissance rapide peuvent être "moins chères" que les entreprises à croissance lente. en cultiver un.
  • Rapport prix/livre (P/B) :La valeur comptable d'une entreprise est la valeur nette de tous ses actifs. Considérez la valeur comptable comme le montant qu'une entreprise aurait théoriquement après la fermeture de son entreprise et la vente de tout ce qu'elle possédait. Le ratio cours/valeur comptable ou cours/valeur comptable est la comparaison du cours de l'action d'une entreprise à sa valeur comptable.
  • Ratio dette/EBITDA :Une bonne façon d'évaluer votre santé financière est d'examiner la dette d'une entreprise. Il existe plusieurs mesures de la dette, mais le ratio dette / EBITDA est une bonne mesure à apprendre pour les débutants. Vous pouvez trouver la dette totale d'une entreprise sur son bilan et son compte de résultatBAIIA(Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Ensuite, transformez les deux nombres en un rapport. Un ratio dette/EBITDA plus élevé peut indiquer un risque d'investissement plus élevé, en particulier pendant les récessions et autres périodes difficiles.

3. Allez au-delà des chiffres pour analyser les actions

C'est probablement l'étape la plus importante du processus d'analyse. Alors que tout le monde aime les bonnes affaires, la recherche et l'analyse des actions vont au-delà de l'examen des mesures d'évaluation.

Investir dans de bonnes entreprises est beaucoup plus important que d'investir dans des actions bon marché.

Dans cet esprit, vous devez prêter attention aux trois autres éléments fondamentaux suivants de l'analyse des actions :

  • Avantage concurrentiel durable :En tant qu'investisseurs à long terme, nous voulons savoir qu'une entreprise sera en mesure de maintenir (et, espérons-le, d'augmenter) sa part de marché au fil du temps. Par conséquent, lors de l'analyse des stocks potentiels, il est important d'essayer d'identifier les avantages concurrentiels durables (également appelés bastilles économiques) au sein du modèle économique d'une entreprise. Ceci peut prendre plusieurs formes. Par exemple, un nom de marque de confiance peut donner à une entreprise un pouvoir de tarification. Les brevets le protègent des concurrents. Un vaste réseau de distribution lui permet de réaliser des marges bénéficiaires nettes supérieures à celles de ses concurrents.
  • Excellente gestion :Peu importe la qualité du produit d'une entreprise ou la croissance d'une industrie si les mauvaises personnes prennent des décisions critiques. Idéalement, le PDG de la société et les autres dirigeants clés auront du succès et une vaste expérience de l'industrie et des intérêts financiers alignés sur les intérêts des actionnaires.
  • Tendances de l'industrie:Les investisseurs devraient se concentrer sur les secteurs offrant de bonnes perspectives de croissance à long terme. Par exemple, au cours de la dernière décennie, la proportion de vente au détail en ligne est passée de moins de 5% à plus de 11% aujourd'hui. Par conséquent, le commerce électronique est un exemple d'industrie avec de bonnes tendances de croissance. Le cloud computing, les technologies de paiement et les soins de santé sont quelques autres exemples d'industries qui pourraient connaître une croissance significative dans les années à venir.

Un exemple basique d'analyse de stock

Regardons un scénario hypothétique. Disons que je veux ajouter un stock de rénovation domiciliaire à mon portefeuille, et j'essaie deDépôt à domicile ( NYSE : HD )etLowe's ( NYSE : BAS ) pour choisir entre.

D'abord, je vais regarder quelques chiffres. Voici comment les deux sociétés se comparent en termes de certaines des mesures dont nous avons discuté :

MétriqueLe dépôt d'accueilLowe's
Ratio P/E (Tast 12 Mois)25.020.9
Taux de croissance attendu des bénéfices14.4%16.7%
Rapport PEG1.741.25
Ratio dette/EBITDA (TTM)1.461.73

Sources de données : CNBC, YCHARTS, Yahoo! finance. Données au 5 novembre 2020.

Voici les principales conclusions de ces chiffres. Sur une base P/E et PEG, Lowe's semble être un achat moins cher. Cependant, Lowe's a un multiple dette/EBITDA plus élevé, ce qui pourrait indiquer que Lowe's est le plus risqué des deux.

Je ne dirais pas qu'une entreprise a un avantage concurrentiel majeur sur une autre. Home Depot a sans doute un meilleur nom de marque et un meilleur réseau de distribution. Cependant, ses avantages n'affectent pas ma décision d'investissement, surtout lorsque Lowe's semble plus attrayant. Je suis fan des deux équipes de direction, de l'industrie de la rénovation domiciliairetoujoursest occupé. De plus, les deux sont des entreprises relativement résistantes à la récession.

Si vous pensez que j'ai choisi des paramètres sur lesquels me concentrer et fonder mon opinion, vous avez raison. C'est le point : il n'y a pas de façon parfaite d'étudier les actions, c'est pourquoi différents investisseurs choisissent différentes actions.

Des analyses fiables pour vous aider à prendre des décisions éclairées

Comme je viens de le mentionner, il n'y a pas qu'une seule bonne façon d'analyser les actions. Le but de l'analyse des stocks est de trouvertuLes entreprises considérées comme ayant une bonne valeur et des affaires à long terme. Non seulement cela vous aidera à trouver des actions qui pourraient générer d'excellents rendements, mais l'utilisation de l'analyse décrite ici peut vous aider à les empêcher de le faire.malinvestissement et perte.

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